À retenir
- La Commission européenne a autorisé mardi 20 octobre l’OPA d’EP Group sur Fnac Darty, « dernière autorisation attendue de l’opération » selon le communiqué du groupe
- Le prix reste de 35 € par action, après le dividende de 1 € versé le 5 juin 2026 ; l’offre était de 36 € dividende attaché
- La clôture est attendue début novembre, avec un règlement-livraison indicatif au 12 novembre
- L’offre tombe si EP Group ne dépasse pas 50 % du capital ou des droits de vote
Au sommaire
Fnac Darty n’attend plus qu’un calendrier. Dans un communiqué publié mardi 20 octobre à 7 h 30, le groupe et EP FR HoldCo, la société d’EP Group qui porte l’offre, annoncent que la Commission européenne a autorisé l’offre publique d’achat au titre du contrôle des concentrations. Le texte n’évoque aucune condition attachée à cette autorisation.
Pour les actionnaires, la suite se joue en quelques semaines.
35 € par action, 81,16 € par OCEANE
L’offre porte sur les actions et sur les obligations convertibles OCEANE. Chaque action est rachetée 35 € en numéraire, après le versement, le 5 juin 2026, d’un dividende de 1 € par action au titre de l’exercice 2025 : la note d’information de l’initiateur affichait 36 € dividende attaché.
Chaque OCEANE est valorisée 81,16 €, montant calculé sur la période d’intérêts courant du 23 mars au 12 novembre 2026.
Le conseil d’administration de Fnac Darty, sur recommandation de son comité ad hoc, a émis un avis favorable. Le cabinet Ledouble, expert indépendant, juge les conditions financières équitables pour les actionnaires et les porteurs d’OCEANE.
Clôture début novembre, calendrier AMF dans quelques jours
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a délivré son visa à l’opération le 7 mai 2026 (visa n° 26-128). Elle doit publier « dans les prochains jours » le calendrier définitif, avec la date exacte de clôture.
Le groupe attend cette clôture début novembre, et situe le règlement-livraison de la période d’acceptation initiale autour du 12 novembre. La note d’information prévoit en outre, si l’offre réussit, une réouverture de l’offre, dont les dates suivront ce calendrier.
Le seuil de 50 % décide du sort de l’offre
L’offre est caduque si l’initiateur ne détient pas, à la clôture, plus de 50 % du capital ou des droits de vote. Selon la note d’information, VESA Equity Investment, société affiliée à l’initiateur, détenait 8 446 050 titres, soit 28,45 % du capital et des droits de vote.
Ceconomy Retail International en détenait 21,90 % au 31 mars 2026. Le document ne dit pas si ce second actionnaire compte apporter ses titres.
Ce que peut faire un actionnaire avant la clôture
Le détenteur d’actions Fnac Darty a deux options : apporter ses titres à l’offre, en passant par son établissement teneur de compte avant la date de clôture, ou les conserver.
La documentation complète de l’offre est consultable sur les sites de Fnac Darty et de l’AMF. Cet article ne constitue pas un conseil en investissement.
